Análise fundamentalista ou gráfica para investir em ações?

Análise de ações

O cenário econômico já não parece tão apavorante. As medidas econômicas nos Estados Unidos e no resto do mundo parece surtir efeito e as bolsas de valores operam em melhor situação do que há algumas semanas atrás.

Bom, se ações continuam sendo um bom investimento, principalmente se for a longo prazo, é importante acompanhar o dia a dia das bolsas e a situação das ações e das empresas.

Tambémé muito importante compreender o mercado.Para investir em ações é preciso escolher bem os ativos e compor uma carteira de investimentos. Existem duas formas para compreender melhor tudo isso, dois tipos de análises: a análise fundamentalista e a análise gráfica.

A análise fundamentalista considera os fundamentos de uma empresa, baseados na interpretação de dados e indicadores disponibilizados e considerados como verdadeiros. Essas interpretações são controversas e dificilmente conseguem prever o comportamento dos preços dos ativos.

A análise gráfica, por sua vez, considera que todos os fatores necessários estão representados nos gráficos à medida que estes traduzam o comportamento do mercado e avaliem, a partir daí, a participação desses investidores que influenciam na formação dos preços.

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Um Método para Investir em ações utilizando Análise Técnica

O analista técnico, Eduardo Matsura, da Corretora Souza Barros, explica que a escolha de um investimento deve levar em conta a expectativa de ganho, mas também a possibilidade de perda. O investidor deve avaliar sempre, o retorno e o risco de cada operação.

Na Bolsa de Valores, as oportunidades de ganho são muito atrativas, mas é fundamental adotar uma estratégia que ajude a escolher, no “timing” mais adequado, as ações com a melhor relação retorno/risco.

A Análise Técnica fornece vários instrumentos para a definição de um método que identifique a cada dia, as melhores opções para a compra e venda de ações. A seguir, descrevo de forma breve e objetiva, um método para investir em uma carteira de ações.

Ao analisar o gráfico diário, verifique qual é a tendência principal: de alta ou baixa. Pode-se determinar a tendência através de retas unindo fundos ascendentes (alta) ou topos descendentes (baixa), veja o gráfico ilustrativo. Como regra geral, é melhor se posicionar sempre a favor da tendência principal: operações de compra durante uma tendência de alta e de venda na tendência de baixa.
Toda tendência, seja de alta ou baixa, segue a direção principal com avanços e recuos (“ziguezague”) e eventualmente reverte completamente de direção. O comportamento do gráfico é constantemente influenciado pelas forças vendedora (que faz o preço cair) e compradora (que faz o preço subir), ou seja, pela lei da oferta e da demanda. Na Análise Técnica, denominamos como Suporte, o nível de preço onde prevalece a força compradora; neste nível o preço tem uma probabilidade maior de não cair mais, e a tendência é subir ou “andar de lado”. Resistência é o nível de preço onde prevalece a força vendedora; neste nível o preço tende a cair ou “andar de lado”.

Uma estratégia simples e eficaz é comprar no suporte e vender na resistência; funciona bem com o mercado de lado ou mercado em alta. No mercado em baixa, comprar no suporte significa ir contra a tendência principal; o risco é maior. Na tendência de baixa é melhor vender (a descoberto) na resistência e comprar no suporte; são operações mais complexas como alugar e vender ações ou vender contrato futuro do Ibovespa.

Suporte e Resistência são prováveis pontos de reversão de tendência (temporária ou definitiva), e podem ser melhor determinados através da análise do gráfico de preços no formato “candlesticK”. Padrões como “martelo” ou “envolvente de alta” sinalizam reversão e normalmente ocorrem nos níveis de suporte; padrões candlestick de reversão da alta, normalmente definem níveis de resistência. Outro indicador importante que muitas vezes antecipa a reversão da direção do preço é o Volume, que deve ser utilizado para a confirmação dos padrões candlestick.

Os diversos instrumentos da Análise Técnica (Tendência, Suporte e Resistência, figuras Candlestick e Volume) devem ser utilizados de forma sinérgica e sistemática, constituindo um método para identificar pontos de entrada e saída do mercado.

Apesar do foco de análise ser o gráfico diário, é importante analisar o gráfico semanal, pois o padrão candle semanal pode indicar um viés de alta ou baixa para as próximas semanas; se houver convergência do semanal com o diário, o viés do diário fica mais forte.

Também é útil analisar o gráfico intradiário (60 minutos), que revela níveis de suporte e resistência não detectados pelo gráfico diário, e define com maior precisão o momento de entrada e saída do mercado.

Definida a estratégia, deve-se pesquisar e avaliar o universo de ações com um mínimo de liquidez (por exemplo, ações que pertencem à carteira teórica do Ibovespa) e selecionar aquelas com a melhor relação retorno/risco; o ideal é obter uma relação retorno/risco igual ou maior que 2. Na Análise Técnica o método mais utilizado para a determinação do retorno (em relação ao preço de compra) é o preço no nível da próxima resistência, e o risco ou stoploss é definido pelo preço no nível do próximo suporte.

Finalmente é importante diversificar a sua carteira de ativos; uma sugestão é montar uma carteira com cinco ativos não correlacionados, como por exemplo, ações de distintos setores da atividade econômica.

O método apresentado é conceitualmente simples, mas o sucesso na sua implementação vai depender do conhecimento dos fundamentos da Análise Técnica, e também da disciplina e auto-confiança necessárias para seguir o método de forma sistemática, apesar das eventuais perdas, inerentes a qualquer estratégia.

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